お金を増やそう！！～初心者におすすめなアセットアロケーションの考え方～

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資産運用に興味はあるけど、情報が多すぎて何を信用したらいいか分からないと思いませんか。正しい知識なく資産運用で成功することは難しいです。ここでは、投資初心者の方に、資産運用のノウハウを０から分かりやすく伝えることをモットーに記載しています。

投資信託について触れていますが、今回は、アセットアロケーションについて考えていきます。難しい話ではないですが、しっかり理解した上で、あなたに合ったアセットアロケーションを選択できるようになっていただきたいと思います。

この記事を書いた人

まずは、この記事を書いたパパ森について、簡単に紹介させてください。

パパ森ってこんな人 ２０２２．１に、「誰かの役に立ちたい」という思いから、五姉妹パパとしての奮闘記ネタで雑記ブログを開設。途中更新しない時期もありましたが...

では、さっそく始めましょう！！

アセットアロケーションとは

アセットとは、資産を意味します。

アロケーションとは、配分を意味します。

よって、アセットアロケーションとは、資産配分という意味です。

資産運用をされてない方の資産配分はこんなイメージです。

資産運用している方の資産配分はこんなイメージです。

両者を比べた時に、資産配分はどちらがよいでしょうか。

もちろん、細かく配分すればするほど良いと言うわけではありませんが、

ある程度配分した方が、資産のリスクは低減します。

２０２２年１０月現在、円安ドル高が続いています。

しかも、物価が上がっているのに賃金は上がっていません。こうなると、日本円の現金だけを持っている人たちの資産は、実質的に目減りしていくことになります。

しかし、日本円だけでなくドルを持っている人、海外株式や海外債権を持っている人、金を持っている人たちはどうでしょうか。

この資産配分を変えることにより、円安ドル高が逆に追い風になっている人たちも多くいることでしょう。

資産は、増やすだけでなく減らさないという意味においても、このアセットアロケーションという考え方は重要になってきます。

だけど、じぁ～、私は株式と債券にも資産配分する！！と言ってもまだ不十分です。

だって、「株式」といっても、世の中にはたくさんの株式があります。

債権、不動産も同様です。

株式といってもどの株式に配分するのか。

ここを決めないといけないわけですね。

私は、ニトリの株を100株買う！！

ここまで考えて、初めて一つの日本企業の株式を買うことができます。

でも、ニトリに全額投資するとどうでしょう？

上手く株が上がれば良いですが、なかなかそう上手くはいかないのではないでしょうか。

そこで、リスク分散と言う発想が生まれます。

あの企業が下がってもあの企業が上がれば。

あの債権が下がってもあの債権が上がれば。

あの株式が下がってもあの債権が上がれば。

そうやって、出来るだけ効果的な分散ができると安心ですよね。

アセットアロケーションとポートフォリオ

アセットアロケーションに正解はありません。

例えば、こんなイメージです。

この例は、全体として株式（外国株と日本株）に比重を置き、中でも外国株が多い割合となっています。また、値動き幅の小さい債権も組み込み、少し金を取り入れた上で、しっかり現金も確保しています。

なお、似たような言葉で「ポートフォリオ」というものがあります。

この、ポートフォリオとは、例で言う国内株２５％の中の更なる内訳のことを指します。

例えばこんな感じです。

国内株２５％の内訳

こうやって見ると、株式への配分が良いと誤解されるかたもいらっしゃるかもしれませんが、

まずは、

絶対に、

「現預金」が必要です。

十分な現預金を確保することが何より先決です。

なかなか貯金できないという人もいらっしゃるかと思いますが、ここは考え方の違いです。

給与からまずは貯金をする。

生活費の残りが貯金ではないのです。

あなたは、月にいくら貯蓄するのか決めていますか。

生活費の残りで貯金なんて考えている方は、いつまで経っても貯蓄は難しいです。

と、少し貯金の必要性を力説してしまいましたが、じゃぁ、いつまで経っても投資なんてできないじゃんと言われる方もいらっしゃるかもしれませんが、そういった方は、以下のような考えを持つと良いと思います。

お金を色分けする

一般的に、お金は以下のとおり4種類に色分けすると良いと言われています。

２まで現預金でカバーできていればだいぶん安心かと思います。

逆にここが十分でない人は、２を達成するまで資産運用は辛抱してください。

3及び４は、支出までに時間があるので、このあたりから資産運用始めるのがよいと思います。

日本と米国の金融資産比率

これは、近年の日本と米国の金融資産の構成比率を表したものです。

日本は、今こそ資産運用の必要性が叫ばれ始めていますが、依然として現金保有率が高く、債権や投資信託、株式などの資産運用への比率が低くなっています。

昔は、銀行に預けているだけで年６％もの金利が付くという素晴らしい時代がありました。

しかし、今や超低金利時代ですから、銀行へ預けても資産は一向に増えません。

政府も国民に積極的な資産運用を薦めるようになりましたね。

よって、日本も米国のように、ある程度、個人で資産運用をしていかなければいけない時代に突入しているといっても過言ではないと思います。

政府も資産運用をしている！！

実は、私たちの年金の一部（１７０兆円程度）が、GPIF（年金積立基金）によって昔から資産運用されているってこと知っていますか。

一昔前までは、国内だけで賄っていました。

こんなイメージです。

それが、安倍ノミクス以降は国際ものも積極的に取り入れるようになりました。

こんなイメージです。

政府も時代の流れに合わせて、資産運用のアセットアロケーションを変化させてきているのです。

では、あなたはどうしますか。

具体的なアセットアロケーションを考える

ここでは、投資信託を使ってアセットアロケーションを考えてみたいと思います。

代表的なインデックスファンドを組み合わせると例えば以下のとおりとなります。

債権などは入れなくていいのか！！という声が聞こえてきそうなのですが、今は、超超超低金利時代で、かつ、価額も高くなっています。

ということで、債権は不利ですし、金利なんて付きませんから、それだったら現預金で十分かなと思いますので、今回は敢えて債権は入れていません。

あと、不動産（リート）とか金もないってないぞ！！という声も聞こえてきそうですが、それは、今後、勉強が進み、あなたが積極的に組み込みたいと考えたときで良いと思います。

ただ、それらを組み入れたとしても、それがそんなに大きな比率となることはないと思います。金などだけで半分以上を占めるということもないと言うのがパパ森見解です。

リターンとリスクの欄を見て頂くと、リターンについては、過去１０年の方が過去２０年のより大きくなっていることが分かると思います。これは、過去１０年の方にはリーマンショックが組み込まれておらず、過去２０年の方にはリーマンショックが組み込まれその影響が大きく反映していると考えられます。

そして、この数字は１年間として表示しています。例えば日本株の過去１０年リターンを見て頂くと１０．３％となっていますが、これは１０年間で１０．３％ではなく過去１０年間のリターンが１年で平均１０．３％という意味です。

しかし、これはあくまで過去のデータとなります。

将来のことは誰にもわかりません。

ですから、今度は、分散しながらアセットアロケーションを見ていきましょう！！

具体的なアセットアロケーション

今回は、６つの例（資産保全期３つ、資産形成期３つ）を紹介します。

１つずつ見ていきましょう。

１　標準型

標準型では、日本株式と全世界株式を５０％ずつ持っています。

先ほど紹介したGPIFの基本的なポートフォリオに近いです（債権は含めていませんが。）

つまり、例えば毎月２万円分投資するとすると、そのうち１万円を日本株式の投資信託を購入し、残りの１万円で全世界株式の投資信託を購入することとなります。

そうすると、リターンとリスクの数値は以下のとおりになっています。

全世界といってもそのうち、半分くらいがアメリカ株式で占めているので、投資割合のうち、２～３割くらいはアメリカ株式で占めることになります。

それが、言うなれば地球全体の縮図ということにもなります。

ですから、全世界の推移に身を任せるというのが、全世界株式ということになります。

２　日本重視型

日本重視型は、日本株式の比率を多くしたパターンです。

他国のことはよく分からないから、自国である日本の大きな会社を持つことで安心感持ちたいという場合の結果になります。

そうすると、標準型に比べ、リターンが少し小さくなっていることが分かると思います。

もちろん、これは過去のデータですので、将来もそうなるとは限りませんが、少なくとも過去２０年間を見ると、日本より他国の成長スピードの方が少し大きかったという結果になっています。

３　外国重視型

外国重視型は、外国株式に比率を多くしたパターンです。

そうすると、日本の比率を下げた分、標準型や日本重視型よりリターンが少し大きくなっていることが分かると思います。

ただ、その分リスクが大きくなっているので、注意が必要かなと思います。

４　標準アメリカ重視型

ここからは、若い世代を対象にしたポートポリオです。

若い世代は、時間がたっぷり使えますから、ある程度リスクをとってちょっとでも高い運用成績を目指そうというものになります。

標準アメリカ重視型では、世界経済の中心であるアメリカ株式を大きめに持っています。

全世界株式がなくなっていることが気になる方もいらっしゃると思いますが、

全世界株式は大きく分けると、

①アメリカ

②ヨーロッパ

③アジアなどの新興国

に分類されます。

そのうちのアメリカと新興国が組み込まれているので、全世界からヨーロッパのみを除外した形になります。

でも、みなさんご存じのとおりヨーロッパはアメリカや新興国に比較すると比較的成長性は低く、伸び悩んでいると言えます。

ですから、全世界の勢力図とは少し違いますが、敢えて成長性の低いヨーロッパを除くという考えです。

表を見てい頂くを分かるとおり、リスクが大きい分、リターンも大きくなったという結果になっています。

５　大型ハイテク重視型

大型ハイテク重視型では、アップルやマイクロソフト、グーグルなどアメリカを代表（世界を代表すると言っても過言ではない。）する会社の比率が大きくなっています。

直近のアメリカの株価などは、このようなハイテク銘柄が牽引してきたこともあり、直近１０年のリターンはかなり大きくなっていることが分かると思います。

このようなハイテク企業に加え、新興国も組み入れているので、ちょっとリスクが高くなっています。しかし、その分、リターンも高くなっています。

６　新興国重視型

最後に、新興国重視型です。２０００年以降中国の勢いが強かったわけですが、新興国の中では、構成比率の大きな中国が牽引しています。しかし、何だかんだ言ってもふたを開けてみると、アメリカの方が成長率は高かったわけで、直近１０年で見ると、アメリカの方が強く、新興国を多く入れたほうがリターンは下がる結果となっています。せっかくリスクをとったのになんだよ～ということになりますが、２０年で見た場合は、リターンの上昇率は高くなっています。

自分にあった型を選ぼう

ということで、シンプルに６つのパターンを紹介しました。

先にも触れましたが、これらはあくまでも一例であり、絶対と言うものではありません。

今までの例を参考に、これらのうちからご自分に合いそうだなと考えるパターンを１つ選んでみてください。

次回は、いよいよ具体的なインデックスファンドを見ていきたいと思います。

ご自分のパターンを決めた上で次の記事を読んでいただくと実りあるものになると思います。

では、今回はここまで。

また、次の記事でお会いしましょう！